牧原股份为何得到机构的维持“增持易通贷官”评级？

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文章简介：牧原股份为何得到组织的保持“增持”评级？,牧原股份为何得到组织的保持增持评级？下文就随小婵来简略的了解一下吧。公司发布2022年4月份出售状况简报，4月公司出售生猪632.1万头（其间仔猪出售101.9万头），均匀价格12.56元/kg，完成出售收入79.42亿元，其间向全资子公司牧原肉食品有限公司及

牧原股份为何得到组织的保持“增持”评级？下文就随小婵来简略的了解一下吧。

公司发布2022 年4 月份出售状况简报，4 月公司出售生猪632.1万头（其间仔猪出售101.9 万头），均匀价格12.56 元/kg，完成出售收入79.42 亿元，其间向全资子公司牧原肉食品有限公司及其子公司算计出售生猪70.55 万头。

出栏量持续增加，本钱优势显着。仔猪销量大增，种猪销量略增。4 月份公司出售生猪632.1 万头，生猪出栏环比小幅增加5.6%，咱们估计商品猪、仔猪、种猪销量分别为527.2 万头、101.9 万头、3 万头；公司仔猪销量大增，种猪销量略增，而咱们以为仔猪补栏并不本质影响供应，因而，井蛙之见或许意味着职业无效补栏大增，有用补栏略增。

周期回转预期渐升，生长大势不改。公司1-4 月已累计出栏生猪2014 万头，已完成全年出栏方案的36%-40%，下半年出栏中枢或有下移，或进一步为周期回转奠定基调。考虑到受H2 行情影响公司仔猪放量或许性，全年出栏仍存超5600w 头或许；本钱方面，估计育肥猪彻底本钱为15.7 元/kg，跟着公司猪群健康管理水平不断提高，猪群成活率提高，本钱有望进一步下降。

保持“增持”。因为 猪价跌幅及产能去化力度超预期，咱们调整公司2022-2024 年EPS 为1.4 元（-1.21）、5.59 元（-0.91）、4.76 元，给予2023 年职业均匀16.1 倍PE，下调公司目标价至90 元（-2.49）。

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发布于 2024-04-05 04:04:35
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