股票300035（人民财产保险）

作者江河34

身处华南的PP从头三板退市将满一周年。

2017年12月27日，在新三板挂牌的万惠金科发布公告称，经全国股转体系批复，自12月28日起，万惠金科停止新三板挂牌。

PP是万惠金科最中心的事务，经过借壳和股权变化，曲线登陆新三板，被誉为&;新三板P2P榜首股&r;。退市将满一年，PP的成色又怎么呢？34

8个月资金净流出34

作为新三板P2P榜首股，PP的退市并不令人意外。

2017年12月，P2P网贷危险专项整治作业领导小组办公室向各地P2P整治联协作业办公室下发了《关于做好P2P网络假贷危险专项整治整改检验作业的告诉》（57号文），要求互金渠道对违规行为限期完成整改。

彼时，PP曾因现金贷事务和债务转让存在违规行为遭到商场质疑。作为新三板挂牌企业，信息发表的要求将让PP的运营情况无所遁形。

过后看，这无疑是明智之举。

网贷天眼的数据显现，2017年12月，PP的成交额下滑至18.28亿元，较11月下滑7.8亿元，降幅30%，创下2017年8月以来的新低。

更严峻的是，在12月，PP终结了此前接连数月资金净流入的趋势，资金净流出总金额高达13.8亿元，超越此前2个月资金流入之和。

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本年1月至11月，PP8个月资金净流出来历：网贷天眼34

进入到2018年，PP一季度的运营情况并没有改观。官方发布的运营陈述显现，PP乃至逃避发表了至关重要的一季度网贷现金交易额数据。

第三方的数据显现，2018年1月至3月，PP的成交额逐渐走低，降至9亿元下方，较2017年底的数据下滑起伏超越50%。

2018年6月之后，PP的成交额也出现了大幅变化。网贷发表发布的数据显现，2018年6月至11月，该公司假贷余额由127亿元最低下将至110亿元，11月份开端小幅上升。

成交金额和假贷余额走低的背面，在2018年，PP的资金流出也在继续。

数据显现，在2018年1月至11月间，除了4月、10月和11月三个月份外，其他8个月，PP的资金均出现净流出状况，累计净流出资金总额超越50亿元。

现金贷事务疑似多处违规34

上一年57号文要点标准的现金贷事务，又在PP从头上线。

在PP官网的网贷渠道中，&;PP及贷&r;占有着要害方位。

财经网修改查阅发现，及贷与PP同归于万惠集团，两边属相关渠道。

及贷官方将本身定位为&;供给告贷信息引荐引流服务的中介渠道&r;。旗下主要产品为&;及分期&r;，供给分期告贷服务。

事实上，依据及贷供给的《协议》，该渠道本身并不供给放贷服务，而是将用户告贷需求引荐给协作的网络假贷中介组织或其他具有合法放贷资质的组织以及其他第三方假贷咨询、引流等服务组织。

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及贷PP由京信小贷运营来历：苹果ppr34

财经网修改注意到，及贷的运营主体为&;深圳万惠金融服务有限公司&r;，而其官方PP则由广州京信小额告贷有限公司运营（简称&;京信小贷&r;）。

工商材料显现，及贷控股股东万惠集团并未具有小额告贷资质。从股权结构上看，京信小贷也和万惠金服没有相关。依据财经网修改查询到的材料，京信小贷归于京信金融集团，后者的大股东为广东京信电力集团有限公司。

事实上，作为及贷PP运营方的京信小贷或涉嫌违规。依据上一年12月发布的《关于标准整理&;现金贷&r;事务的告诉》（141号文）要求，没有小额告贷车牌的公司，不能从事放贷事务。关于各地现已批设的网络小额告贷公司，暂停发放无特定场景依托、无指定用处的网络小额告贷，逐渐紧缩存量事务，限期完成整改。

别的，监管组织亦清晰指出，制止新增批小额告贷公司跨省（区、市）展开小额告贷事务。

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京信小贷运营范围未显现网络小贷资质来历：国家企业信用信息公示体系34

工商材料显现，京信小贷运营范围包含&;小额告贷事务（详细运营事务由金融管理部门核发批文为准）和出资咨询事务&r;。一起，京信金融集团官方的材料也标明，京信小贷运营范围包含：处理各项小额告贷；其他经同意事务等。京信小贷并不具有网络小贷资质。

事实上，PP经过本身渠道给及贷导流的行为相同涉嫌违规。

141号文一起要求，P2P等网络假贷渠道也不得促成或变相促成不符合法令有关利率规则的假贷事务。

财经网修改在21聚投诉渠道发现，2018年12月25日，有用户投诉称：经过及贷渠道告贷，实践利息高达62.7%，远远超越监管层清晰的最高年化36%利率红线。

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用户投诉及贷渠道告贷利率高企及暴力催收来历：21聚投诉渠道34

该用户投诉称，&;其于2018.09.10从及贷渠道告贷35000元，合同显现年利率12％，等本等息。每月还款金额3907.17，合同期12个月。&r;并经过一款名为年化实在利率计算器的软件测算，实在利率数值为62.7%。

经财经网修改测算，依照等本等息的方法还款，该用户还款金额总共高达46884元，扣除35000元的本金后，利息总额为11884元，名义告贷利率34%，与合同显现的年化12%利率仍有收支。

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用户投诉及贷涉嫌&;高利贷&r;的账单概况来历：21聚投诉34

12月24日，有用户贴出在及贷渠道的告贷概况，16800元的告贷本金，在用户已还11516元的情况下，待还总额仍有11303元，累计还款金额到达22800元。按此测算，该用户名义告贷利率迫临36%的红线。

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用户投诉及贷渠道存消费诈骗行为来历：21聚投诉34

此外，还有用户发帖投诉，及贷在告贷人经过告贷批阅后，先期扣除期间悉数的保险费用，存在收取&;砍头息&r;的嫌疑。

在21聚投诉渠道，多个用户建议&;万惠及贷变相收取高额息费以及暴力催收&r;的团体投诉，累计联名投诉高达264起。

据财经网修改计算，仅仅在24日和25日间，关于及贷渠道的投诉现已超越20起，&;高利贷&r;和&;暴力催收&r;是投诉的要害词。

值得注意的是，及贷官方经过设置多种告贷费用，实践上避免了为违规行为背锅的嫌疑。据及贷官网，该渠道现金告贷的费用不只仅有利息，还包含账户管理费、快速批阅费、担保费用等。

多重名字的费用，不只让单纯计息符合法令规则，也让及贷成为万惠集团重要的事务渠道之一。数据显现，2018年5月，及贷累计助贷事务金额超越100亿元。018年9月，及贷累计注册用户超越2000万。

而在2017年11月，PP从头三板退市之前，其注册用户只要1000万。

一年用户量翻一倍，供给导流服务的PP功不可没。