[深物业重组]发改委推七个重大工程包 相关概念股受益板块解析

发改委推七个严重工程包 相关概念股获益板块解析 编者按：国家发改委今天上午举办了题为加速推动信息电油气等严重络、清洁动力、油气及矿藏资源确保等严重工程建造的新闻发布会，国家发改委秘书长李朴民、高技能司司长綦成元、出资司副司长罗国三等到会...

发改委推七个严重工程包 相关概念股获益板块解析

编者按：国家发改委今天上午举办了题为“加速推动信息电油气等严重络、清洁动力、油气及矿藏资源确保等严重工程建造”的新闻发布会，国家发改委秘书长李朴民、高技能司司长綦成元、出资司副司长罗国三等到会了发布会，并答复了记者发问。

发改委秘书长李朴民介绍了“加速推动信息电油气等严重络、清洁动力、油气及矿藏资源确保等严重工程建造”相关状况，并着重加强严重工程建造，活跃推动七个严重工程包（注：粮食水利、交通、生态环保、健康养老等4个工程包的状况已在发改委上星期的发布会上发布），离不开社会本钱的活跃参加，国家将鼓舞和招引社会本钱，特别是民间本钱参加建造。其间包含了滨海核电工程。

第一个是信息电油气等严重络工程包。这个工程包首要有三方面内容：一是加速国家新一代信息根底设备建造。坚持市场化准则，鼓舞社会出资参加建造，一起，国家对中西部、乡村等根底条件单薄区域，将组织必定的补助资金，引导带动当地、企业加大出资力度，适度超前开展。二是加速跨区输电、区域骨干电、城市电和乡村电建造，增强归纳供电才能。将建造一批远距离、跨区输电通道，根本满意京津冀鲁、长三角、珠三角区域2020年前的承受外来电力需求，以及水电基地、风电会集开发区跨区外送电力需求。三是加速油气管和贮存设备建造，确保油气资源安全有用供给。

触及概念板块

电力、智能电：相关概念股包含积成电子、*S天威、思源电气、浩宁达、科陆电子。

油气管：玉龙股份、金洲管道、山东墨龙等。

第二个是清洁动力严重工程包。为推动动力出产消费革新，调整优化动力结构，促进生态环境保护，本年9月，报请国务院赞同，国家发改委印发了《关于加速推动清洁动力严重工程建造的告诉》，提出了今明两年可开工的26项西南水电和风光电项目。一是西南水电基地开发，现在在建项目开展顺畅，溪洛渡、向家坝、锦屏等一批大型水电项目投产顺畅。二是滨海核电工程。依照中心的要求，选用世界最高安全规范，在确保安全的前提下，发动一批滨海核电工程。三是风电建造，核准了一批项目并开工建造。四是光伏建造。以创立分布式光伏发电示范区为抓手，活跃探索分布式发电商业运营形式，及时发现问题，总结经历，完善方针。

触及概念板块：

西南水电：桂冠电力、黔源电力、桂东电力、文山电力。

滨海核电：中核钛白、方大碳素、沃尔核材、江苏神通等。

风电板块：泰胜风能、天顺风能、湘电股份、上海电气等。

分布式光伏发电板块：海润光伏、航天机电、隆基股份等。

第三个是油气及矿藏资源确保工程包。首要内容是加速施行石油、惯例天然气、煤层气、页岩气等勘探开发和矿藏资源确保工程，增强油气及矿藏资源供给才能，进步资源确保水平。其间，列入严重工程包的油气管和储气设备项目有37项，矿藏资源确保工程中今明两年要加速推动13个矿藏资源项目，关键包含铁矿石、铜矿、铝土矿等矿藏种类。

煤层气概念股：国新动力、中捷股份

页岩气概念股：江钻股份、神开股份、杰瑞股份等。

海默科技：三马齐驱，打造独立动力公司

类别：公司研讨 组织：国联证券股份有限公司 研讨员：皮斌 日期：2014-09-12

事情：咱们近来实地调研了海默科技，与公司管理层就现有的运营状况以及公司未来战略规划等相关事宜进行了深入了沟通。

调研纪要：

PMG（出产优化与测验服务集团）：多相流量计产品取得打破，市场竞赛力加强。公司多相流量计产品在两个方面取得打破：1）、公司研发出全量程多相流量计样机并取得首台订单，公司成为全球仅有能完结全流程准确丈量的多相流量计厂商，这是斯伦贝谢等竞赛对手无法比拟的；2）、多相流量计产品趋向小型化。公司首要竞赛对手斯伦贝谢多相流量计产品具有的小型化特征，更契合市场需求。在确保丈量精度和规划的前提下，公司现在已成功研发出小型的湿气多相流量计产品，未来公司一切的多相流量计产品都会向小型化开展，有利于进步公司的产品竞赛力。

从全球规划来看，从事多相流量计产品出产的厂商只要斯伦贝谢、海默科技、艾默生、Agar四家，而取得英国国家工程实验室认可的只要海默科技和斯伦贝谢。近年来，海默科技的市场份额逐渐上升，全球的排名在第二和第三之间徜徉。

获益于工业链逐渐完善，PMG事务有望稳步增加。和职业龙头斯伦贝谢比较，公司最大的下风是缺少油服总承揽才能。以油井为作业方针的油田服务事务按类型分为“钻完井服务”和“测录试服务”两大板块，“钻完井服务”是“测录试服务”的上游事务。斯伦贝谢向客户一起供给“钻完井服务”和“测录试服务”，且其“测录试服务”许多包含在其钻井总包合同中，导致斯伦贝谢在多相流量计事务中占有了很大的竞赛优势。但咱们以为跟着公司钻完井服务部队的经历堆集以及工业链其他方面的完善，海默科技油服总承揽才能会逐渐得到提高，PMG事务有望稳步增加。

DCG（钻完井服务集团）：内生外延聚集非惯例油气挖掘设备技能，培养独立作业才能。内生：1）、MWD的研发也取得了阶段性效果，完结了高温传感器信号处理和收集中心电路的规划。现在国内的MWD产品相对比较低端，公司研发的MWD产品归于高端系列，专门针对的是高温高压的水平井作业环境。2）、页岩气压裂东西实验室也在研发桥塞等一系列水平井分段压裂东西。外延：公司经过外延并购城临钻采和清河机械，跃身为国内压裂设备的佼佼者。公司现在具有压裂车、管汇车、固井水泥车、压裂泵等非惯例油气设备出产才能。

EPG（油气勘探出产集团）：师夷长技，择机回国。近两年，公司在北美区域先后收买了包含Niobrara页岩油气区块在内三块非惯例油气资源。现在，Niobrara页岩油气区块均匀水平井作业本钱为600万美元左右，该作业本钱在北美区域处于均匀水平，公司估计该区块成绩奉献与出资该区块时可行性研讨报告给的盈余猜测相符。公司将在新收买的Permian盆地两块油气区块上扮演独立作业者的人物，咱们以为在北美页岩气革新的大环境下，以及公司在Niobrara页岩油气区块的现场作业和管理经历的堆集，未来这两块油气区块在EPG中将扮演重要人物。

依据EIA最新计算，我国页岩气技能可采储量居于世界第一，页岩油技能可采储量坐落世界第三位，跟着国内页岩气区块投标准则的完善，以及油气变革进程的加速，国内页岩气开发大有可为。公司终究战略规划是挑选好的机遇回国共享页岩气挖掘盛宴，咱们以为，凭仗在北美区域非惯例油气区块经历技能堆集，公司有望在未来国内页岩气挖掘浪潮中锋芒毕露。

保持“引荐”评级。公司的中心引荐逻辑：多相流量计细分职业的隐形冠军；北美油气资源产值有望开释；国外非惯例油气资源作业经历的堆集，以及本身独立作业才能的完善，有望成为未来国内页岩气挖掘浪潮中的最大获益者。估计公司2014-2016年摊薄每股收益为0.51元、0.74元和1.03元（假定清河机械2014年头并表），现在股价为25.08元，除权后的价格为21.25元，对应市盈率分别为41.67倍、28.72倍和20.63倍，保持“引荐”评级。

危险提示。海外油气区块独立作业不达预期；世界油气价格下行危险；人民币增值，添加汇兑丢失。

股价催化剂。国外油气资源独立作业取得开展；国内油气变革取得打破（特别重视第三轮页岩气投标）。

恒泰艾普：合资建立海外动力并购基金，加速推动动力职业的工业并购与整合过程中的战略性出资

类别：公司研讨 组织：中银世界证券有限责任公司 研讨员：杨绍辉，闵琳佳，张君平 日期：2014-09-11

公司公告，香港子公司已注册建立，一起公司拟方案出资人民币5，000 万元与元石本钱联合建议建立“元石海外动力并购基金（有限合伙）”，作为公司动力职业的工业并购与整合渠道。

支撑评级的关键。

根据以地质油藏服务为主拓宽油服一体化和增产分红运营形式再考虑。

咱们一直以来强烈引荐恒泰艾普的中心逻辑，是看好公司根据以地质油藏服务为主的中心竞赛力，存在外延、内生增加、以技能服务优势交换的世界油公司资源共享与优先服务作业权力的盈余形式。（1）外延方面，公司具有很强的整合才能；（2）内生增加，各子公司之间存在两个维度的协同效应；（3）具有以技能服务优势交换的世界油公司资源共享与优先服务作业权力的才能，且这种盈余形式可仿制。

建立海外动力并购基金，加速“油田增产服务总包和增产收益”板块开展。公司进入的海外油田开发已有安泰瑞项目和Range 的特立尼达项目，在项现在期勘探开发过程中需求大笔发动资金，增产分红事务形式还将仿制到更多相似海外油气开发项目，资金需求火急，海外动力并购基金基金总规划20 亿元，基金一期规划为10 亿元有望近期建立。

评级面对的首要危险。

收买吞并开展不达预期、海外项目推动不达预期。

估值。

咱们以为此举是公司推广海外战略和做大做强“油田增产服务总包和增产收益”事务板块的重要措施，从资金层面支撑5015 方针的完结，咱们保持2014-16 年每股收益0.38、0.50、0.64 元的盈余猜测，中长期坚决看好公司成为以地质油藏剖析为中心竞赛力的世界化归纳油田服务公司的才能，看好其“油田总包服务+增产分红”共同事务形式的可仿制性，保持方针价18.00 元，保持买入评级。

永泰动力（行情，问诊）事情点评：页岩气勘探获打破新动力布局显成效

类别：公司研讨 组织：西南证券（行情，问诊）股份有限公司 研讨员：商艾华 日期：2014-08-04

事情：公司2013 年1 月份中标的贵州凤冈二区块页岩气项目已完结一阶段悉数勘查作业。经承当本次勘查使命的江苏长江地质勘查院开始预算，勘查区域内页岩气储量约为2000 亿立方米左右。公司将活跃参加疆土材料部后续页岩气项目相关投标作业，并择机收买页岩气相关财物。

我国页岩气第一家取得严重打破的上市民企。公司部属的贵州永泰动力页岩气开发有限公司在2012年页岩气探矿权出让投标项目中从83家竞标企业中锋芒毕露，中标贵州凤冈页岩气二区块，成为初次取得页岩气探矿权的两家民营企业之一。

新动力范畴实质性打破成为公司未来效益增加点。据江苏长江地质勘查院开始预算，勘查区域内页岩气储量约为2000 亿立方米左右。项目将对公司的财物增值发生较大影响，并成为公司未来的效益增加点。现在，贵州区域页岩气收储价格为2.78 元/立方米，国家相关补助为0.40 元/立方米。参阅美国页岩气的开发均匀本钱为1.015 元/立方米，其间发现与开发本钱占总本钱的40%，因为我国页岩气挖掘难度大，业界普遍以为我国页岩气的开发本钱是美国的四倍。咱们假定除此之外，其他本钱和美国共同，能够得出贵州凤冈页岩气归纳挖掘本钱为2.23 元/立方米，参阅中石化涪陵区域页岩气项目， 假定建造投产30 口井，产值6万立方米/日，公司年产气量约6.5 亿立方米， 可奉献净利润约6 亿元，增厚EPS 0.17 元，增幅达130%。接下来公司将持续参拓宽页岩气事务。

页岩气第三轮投标发动，各方本钱将进行新一轮比赛，民企参加将更为活跃理性。第二轮页岩气投标已在2012 年底完毕，第三轮页岩气投标已酝酿良久，估计此轮投标国家拿出的区块更有招引力，打破第二轮投标许多区块不敢投的局势，招引更多资金与企业进入，估计将会有更多的民营本钱介入。

成绩猜测与估值：暂时不考虑页岩气盈余奉献、财物收买方案对公司本钱开销，咱们估计永泰动力2014-2016 年EPS 分别为0.12 元、0.13 元、0.15 元，对应动态PE 为33.33 倍、30.77 倍、26.67 倍，初次给予“买入”评级。

危险提示：下流需求疲软，项目投产进展低于预期。

林州重机（行情，问诊）：进军油服、页岩气开发；加速转型“动力配备+油服+油气资源”归纳体

类别：公司研讨 组织：我国银河证券股份有限公司 研讨员：王华君，陈显帆 日期：2014-07-10

出资关键：

1.事情

公司发布公告，拟受让天津三叶虫动力技能服务有限公司66.66%的股权，加速开展石油及新动力归纳服务事务；拟以现金出资参股河南省煤层气开发利用有限公司，参股份额不超越25%。

2.咱们的剖析与判别（一）

战略转型提速，迈入实质性脚步